9月，國內(nèi)各上市航空公司和機(jī)場陸續(xù)發(fā)布2024年半年度報告。自今年初以來，航空出行市場呈現(xiàn)持續(xù)回暖的態(tài)勢，有力地提振了民航領(lǐng)域上市公司的業(yè)績。從已披露的半年度報告及業(yè)績情況來看，國內(nèi)3家上市航空公司和5家上市機(jī)場實現(xiàn)盈利，其余上市航空公司和機(jī)場也實現(xiàn)了不同程度的減虧。這一積極的態(tài)勢不僅體現(xiàn)了航空運輸業(yè)的發(fā)展韌性和巨大潛力，也為我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)回升向好注入了新的活力。
上市機(jī)場有望轉(zhuǎn)向周期復(fù)蘇
自今年初以來，得益于春運、暑運、中秋國慶等假期出行需求增加，以及國際航線的新開和恢復(fù)，民航運輸生產(chǎn)回歸自然增長。今年上半年，全國運輸機(jī)場旅客吞吐量、貨郵吞吐量、航班起降架次分別達(dá)到7.0億人次、941.7萬噸、605.0萬次，分別恢復(fù)至2019年同期的106.22%、118.20%、106.81%。
我國上市機(jī)場披露的2024年半年度報告顯示，7家上市機(jī)場共實現(xiàn)營業(yè)收入143.26億元，總體態(tài)勢向好。從凈利潤看，7家上市機(jī)場中有5家實現(xiàn)了盈利，且大部分機(jī)場實現(xiàn)了不同程度的大幅增長或大幅減虧。其中，上海機(jī)場、白云機(jī)場、深圳機(jī)場、廈門空港均實現(xiàn)了凈利潤的增長，同比增速分別為515.02%、177.04%、416.31%、50.36%。美蘭空港在2024上半年凈虧損較去年同期下降390.01%；首都機(jī)場2024年上半年凈虧損較去年同期下降63.85%，均實現(xiàn)了大幅減虧。
首都機(jī)場2024年中期業(yè)績報告顯示，其主營收入同比實現(xiàn)了大幅增長：2024年上半年主營業(yè)務(wù)收入達(dá)到了26.8億元，同比增長35.2%，與去年同期相比減虧63.9%。其中，上半年機(jī)場航空性業(yè)務(wù)收入為12.86億元，同比增長41.3%；非航空性業(yè)務(wù)收入為13.98億元，同比增長30.1%。
在中國民航大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副院長李國棟看來，下半年各機(jī)場如果想實現(xiàn)更好的發(fā)展，可以圍繞以下幾點發(fā)力。“一方面，各機(jī)場應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化航班調(diào)度和資源配置，提高機(jī)場整體運營效率，吸引更多的航班和旅客，從而實現(xiàn)收入增加；另一方面，在非航空性業(yè)務(wù)方面繼續(xù)挖掘潛力，探索新的業(yè)務(wù)增長點，提高非航空性業(yè)務(wù)收入占比。此外，機(jī)場還應(yīng)嚴(yán)格控制運營成本，合理降低能源消耗、物資采購等方面的成本支出，同時提升成本管理的精細(xì)化水平。”
多位業(yè)內(nèi)專家強(qiáng)調(diào)，國際市場的恢復(fù)對于機(jī)場實現(xiàn)盈利至關(guān)重要。
從半年度報告數(shù)據(jù)不難看出，上海機(jī)場憑借其在國際航線上的強(qiáng)勢恢復(fù)，成功吸引了大量國際旅客，其國際及地區(qū)旅客吞吐量高達(dá)1632萬人次。“從地理位置上看，上海機(jī)場航班覆蓋國內(nèi)主要大城市僅需2小時、亞洲5小時、歐洲和北美10小時內(nèi)到達(dá)，通達(dá)國內(nèi)外眾多主要城市。同時，上海浦東與虹橋機(jī)場的國際及港澳臺航班日均達(dá)566班次，同比增長91.2%。再加上中國已與多國簽訂互免簽證或簡化簽證手續(xù)協(xié)議，促進(jìn)了國際航班數(shù)量和客流量的增加”。中國民航管理干部學(xué)院機(jī)場管理系教授張鳳在接受記者采訪時建議，機(jī)場應(yīng)密切關(guān)注國際航空市場的動態(tài)和政策變化，及時調(diào)整運營策略，以更好地促進(jìn)國際航線的恢復(fù)和發(fā)展。
國際市場的恢復(fù)發(fā)展直接影響著機(jī)場的免稅業(yè)務(wù)。自今年初以來，受免稅行業(yè)市場環(huán)境和競爭格局變化的影響，免稅行業(yè)經(jīng)營渠道由原來的口岸免稅為主變?yōu)椤半x島+口岸+市內(nèi)+電商”等多渠道模式，口岸免稅市場面臨的競爭愈發(fā)激烈。今年上半年，上海機(jī)場相關(guān)免稅合同收入6.48億元，較去年同期減少了1.32億元。張鳳分析認(rèn)為：“盡管免稅市場面臨競爭，但隨著國際航線的持續(xù)恢復(fù)發(fā)展和免稅合作模式的實施，上海機(jī)場2024年全年的免稅業(yè)務(wù)收入前景依然樂觀。”
白云機(jī)場2024年上半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤達(dá)到4.38億元，比去年增加了1.58億元，是除上海機(jī)場外凈利潤排名第二的上市機(jī)場。今年上半年，白云機(jī)場飛機(jī)起降架次、旅客吞吐量和貨郵吞吐量分別達(dá)到24.84萬架次、3665.28萬人次和114.05萬噸，這一系列亮眼的數(shù)據(jù)不僅體現(xiàn)了公司運營效率的提高以及核心業(yè)務(wù)盈利能力的增強(qiáng)，也從一個側(cè)面彰顯了民航業(yè)整體恢復(fù)的強(qiáng)勁動力。
上市航企不斷提升市場適應(yīng)能力
在當(dāng)前全球民航業(yè)復(fù)蘇的關(guān)鍵時期，國內(nèi)各大上市航空公司也展現(xiàn)出了各自在經(jīng)營策略上的調(diào)整和市場適應(yīng)能力上的差異。2024年上半年，國內(nèi)7家上市航空公司有3家實現(xiàn)盈利，其余4家通過多種措施均實現(xiàn)了減虧。
具體來看，中國國航、中國東航、南方航空三大航企上半年營業(yè)收入達(dá)2285.09億元，其中南方航空營業(yè)收入最多，達(dá)847.9億元，同比增長近兩成，虧損同比收窄57.29%。中國國航、中國東航上半年營業(yè)收入分別為795.2億元、641.99億元，營業(yè)收入同比增長超三成和近三成，凈虧損同比分別收窄近兩成和超五成。今年上半年，海航控股實現(xiàn)營業(yè)收入317.43億元，同比增長14.86%，減虧幅度為60.27%，剔除匯兌損失后已經(jīng)實現(xiàn)扭虧為盈。
從航空運輸業(yè)整體看，減虧成為今年的關(guān)鍵詞。記者從中國航協(xié)2024年第二季度理事單位信息溝通會了解到，今年上半年航空公司整體同比減虧124.2億元，共有13家航空公司實現(xiàn)盈利，其中有2家航空公司利潤超過10億元。
“盡管面臨相同的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)挑戰(zhàn)，不同航企的表現(xiàn)依然呈現(xiàn)出較為顯著的分化現(xiàn)象”。民航新型智庫專家于占福分析，大型航空公司的定位是網(wǎng)絡(luò)型全服務(wù)航企，寬體機(jī)數(shù)量較多，較為全面地覆蓋國內(nèi)干線及與中國相連接的國際干線市場。在目前的形勢下，收入機(jī)會和收入質(zhì)量均有一定程度的下降，而很多運營成本屬于固定成本，縮減彈性較小，最終造成其財務(wù)結(jié)果承壓。
基于上述情況，多位業(yè)內(nèi)專家建議，下半年，各航企應(yīng)從市場拓展、產(chǎn)品創(chuàng)新、企業(yè)運營等多個維度出發(fā)，制定更加精準(zhǔn)有效的策略。具體來講，航企應(yīng)繼續(xù)深耕國內(nèi)旅游市場，特別是在節(jié)假日和重要活動期間，通過優(yōu)化航線網(wǎng)絡(luò)，特別是增加三四線城市的航班密度，以拓寬客源渠道，滿足更加多樣化的出行需求。同時，航企應(yīng)根據(jù)不同旅客群體的需求，推出高端經(jīng)濟(jì)艙、家庭艙等差異化服務(wù)產(chǎn)品，并利用大數(shù)據(jù)和人工智能等新技術(shù)提供更加個性化的服務(wù)方案，不斷提升旅客體驗。
得益于主基地位于海南的優(yōu)勢，海航推出的“自貿(mào)港快線”產(chǎn)品可以為旅客提供更優(yōu)質(zhì)的機(jī)型、專屬地面和客艙服務(wù)以及靈活客票權(quán)益。業(yè)內(nèi)專家預(yù)測，海航未來有望從免稅航油、優(yōu)惠稅收環(huán)境、人員貨物流動、航權(quán)開放與原輔材料免關(guān)稅等多個方面享受海南自貿(mào)港建設(shè)紅利，進(jìn)一步推動海航控股降本增效。
值得關(guān)注的是，春秋航空、吉祥航空等中小航企以及支線航空公司華夏航空在今年上半年均實現(xiàn)了盈利。“這些中小航企憑借敏銳的市場洞察力、精細(xì)化的成本控制、差異化的經(jīng)營模式以及靈活的航線拓展策略，延續(xù)了去年的盈利態(tài)勢，展現(xiàn)了民航業(yè)的韌性與活力。”李國棟告訴記者。
半年度報告顯示，春秋航空通過精細(xì)成本控制和差異化經(jīng)營策略，提升了盈利水平。吉祥航空通過積極擴(kuò)展國際航線并實現(xiàn)顯著營收增長，同時在成本控制和運營效率上取得提升，有效增強(qiáng)了公司的盈利能力。華夏航空則通過新開支線航線和優(yōu)化航班安排，有效增加了航班量和旅客運輸量。目前，華夏航空已實現(xiàn)國內(nèi)航線與國際航線并重，獨飛航線占比較高，從而形成了差異化的競爭優(yōu)勢。
上市航企的半年度報告也揭示了航空運輸業(yè)的復(fù)雜性和多變性。大型航空公司雖然面臨諸多挑戰(zhàn)，但通過嚴(yán)格的成本控制和市場策略調(diào)整，正快速走向復(fù)蘇。而中小航空公司則憑借其靈活的經(jīng)營模式和市場適應(yīng)能力，在逆境中尋找到盈利的空間。未來，航空公司的發(fā)展將更多依賴于其對市場變化的敏感度和戰(zhàn)略調(diào)整的及時性。
民航業(yè)下半年將延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢
今年暑運旺季和剛剛過去的中秋國慶假期，讓民航市場一片“紅火”。民航局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，民航全行業(yè)完成旅客運輸量3.5億人次，同比增長23.5%。面對年初全國民航工作會議提出的6.9億人次的旅客運輸目標(biāo)，下半年全行業(yè)仍處于實現(xiàn)年度目標(biāo)的沖刺期。
進(jìn)入下半年，特別是7月1日~8月31日的暑運旺季期間，民航累計運輸旅客達(dá)到1.4億人次，顯示出國內(nèi)市場強(qiáng)勁的增長勢頭。“這一增長不僅抵消了國際市場的疲弱，更為航空公司帶來了顯著的營收提升。”于占福分析。
在多位專家看來，暑運期間，上市機(jī)場和航企的業(yè)績預(yù)期也將隨之提高。特別是那些已經(jīng)實現(xiàn)盈利的機(jī)場，可能創(chuàng)造季度利潤的新高點，而一些面臨運營壓力的機(jī)場也有可能在第三季度扭虧為盈。對于航空公司而言，暑運期間的市場表現(xiàn)是檢驗其航線網(wǎng)絡(luò)布局是否與市場需求形成最佳匹配的關(guān)鍵時期，決定了其能否進(jìn)一步實現(xiàn)季度性持平甚至盈利。
暑運期間，國內(nèi)航空運輸骨干網(wǎng)支撐作用明顯，進(jìn)出港旅客量較高的機(jī)場有廣州白云、北京首都、上海浦東、深圳寶安、成都天府等機(jī)場。支線航空運輸市場火熱，隨著“民航+文旅”融合發(fā)展和縣域旅游走俏，今年祖國邊疆地區(qū)和三、四線中小城市也吸引了更多航空旅客。同時，航空公司也在需求旺盛的旅游航線上及時加大了運力投入，一些熱門航線航班量同比增長超過100%。
中秋國慶假期，民航市場延續(xù)了旺季市場態(tài)勢。2024年中秋假期期間，民航旅客運輸量達(dá)到506.9萬人次；國慶節(jié)假期期間，全國民航累計發(fā)送旅客近1610萬人次。中秋國慶假期后，民航市場將進(jìn)入傳統(tǒng)的淡季。面對淡旺季需求的大幅波動，如何讓淡季不淡，成為擺在各航企和機(jī)場面前的一大課題。對上市航企和機(jī)場而言，在成本控制和創(chuàng)新投資方面的決策至關(guān)重要。
近年來，民航業(yè)正在服務(wù)新發(fā)展格局中尋找更大的發(fā)展機(jī)遇。今年8月底，民航局與國家發(fā)改委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)國際航空樞紐建設(shè)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）。“各機(jī)場要眼睛向外，結(jié)合《指導(dǎo)意見》中‘3+7+N’的國際航空樞紐功能體系建設(shè)要求，明晰自己的定位，進(jìn)一步拓展航空市場，爭取國際航班恢復(fù)和新航點開辟。”張鳳建議，“同時在持續(xù)豐富和完善機(jī)場商業(yè)格局和商業(yè)業(yè)態(tài)、提高航空性和非航空性業(yè)務(wù)收入的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格控制運營成本，向成本要效益。”
在記者采訪過程中，不止一位專家表示，面對民航運輸季節(jié)性波動，航空公司應(yīng)靈活調(diào)整其航線網(wǎng)絡(luò)布局，并在淡季通過增加熱門旅游航線的航班頻次和利用價格策略來吸引更多旅客。
此外，結(jié)合旅游景點、住宿和交通服務(wù)等資源，航空公司可以探索推出綜合性的“航空+”產(chǎn)品，持續(xù)優(yōu)化旅客的出行體驗。這些策略不僅能滿足旅客的多樣化需求，而且能為航空公司提供新的增長機(jī)遇和發(fā)展可能性。
2024年下半年的航空運輸市場發(fā)展雖然面臨諸多挑戰(zhàn)，但也蘊(yùn)藏著很多新機(jī)遇。無論是通過創(chuàng)新和成本控制來提升競爭力，還是借助旺季的優(yōu)勢實現(xiàn)業(yè)績的飛躍，抑或是在淡季尋求新的增長點，每一步都考驗著民航業(yè)發(fā)展的智慧。在未來的路上，只有那些能夠不斷適應(yīng)變化、敢于創(chuàng)新突破的企業(yè)，才能在激烈的市場競爭中脫穎而出，迎接屬于自己的那片藍(lán)天。